グローバルソブリンオープンへの投資

グローバルソブリンオープンのデメリット

グローバルソブリンオープン設定日以降の課税前分配金再投資換算基準価格と、グローバルソブリンオープンのベンチマークである、シティ国債インデックスのリターンを比較してみると、グローバルソブリンオープンはベンチマークを下回っていることが分かります。つまり、いくらプロが運用しているからと言っても、決して高い運用リターンを得ているわけではないと言うことです。本来、債券への投資というのは、投資した債券の利子が収益になるわけです。例えば、米国債の金利は4〜5％程度で、信託報酬などのコストを差し引くと、2.5〜 3.0％が本来の利回りと言えます。グローバルソブリンオープンは、5％以上の分配を行おうとするために元本から補填している状況なのです。しかし、それが可能だったのは純資産総額が増え続けている場合です。現在の純資産総額が5兆円を超えて、さすがのグローバルソブリンオープンの人気にも陰りが出始めてきました。分配金を維持しようとすると、基準価額が低下することが考えられます。さらに分配金の水準を下げると、商品の優位性も低下して他の商品に資金が流れる可能性が大きくなってきます。今後は単純に利回りだけを比べると外貨預金の方が有利かもしれません。